יש שאלה אחת שכמעט כל בעל חברה שואל אותי בשלב כלשהו: "יוליה, איך הכי חכם להוציא כסף מהחברה — במשכורת או בדיבידנד?" התשובה הקצרה היא "גם וגם", אבל היחס ביניהם השתנה ב-2026. ריווח מדרגות המס שנכנס לתוקף השנה הזיז את נקודת האיזון, ומי שממשיך לעבוד לפי הכללים הישנים משאיר כסף על השולחן.
מה תלמדו במאמר הזה
- מה ההבדל האמיתי בין משכורת לדיבידנד — לא רק בשיעור המס, אלא בביטוח לאומי, בפנסיה ובגמישות
- כמה עולה כל שקל שאתה מוציא מהחברה בכל אחד משני המסלולים, לפי הנתונים של 2026
- למה ריווח מדרגות המס העלה את "שכר היעד" של בעל שליטה מ-16,150 ₪ ל-19,000 ₪ בחודש
- שתי דוגמאות מספריות מלאות — חברה עם רווח של 300,000 ₪ וחברה עם רווח של 800,000 ₪
- איך פנסיה וקרן השתלמות משנים את התמונה לטובת המשכורת
- הטעויות שאני רואה שוב ושוב, ומה צריך לסגור לפני סוף השנה
שני מסלולים, שני עולמות של מיסוי
כשאתה בעל שליטה בחברה בע"מ (מחזיק 10% ומעלה), יש לך שתי דרכים חוקיות ופשוטות להעביר כסף מהחברה לכיס הפרטי שלך:
מסלול המשכורת. אתה עובד שכיר בחברה שלך. החברה משלמת לך שכר, מנכה מס הכנסה וביטוח לאומי, ומדווחת הכל בתלוש. השכר הוא הוצאה מוכרת לחברה, ולכן הוא מקטין את הרווח החייב במס חברות.
מסלול הדיבידנד. החברה מרוויחה, משלמת מס חברות של 23%, ומחלקת את מה שנשאר לבעלי המניות. על הדיבידנד אתה משלם מס של 30% כבעל מניות מהותי. ביטוח לאומי לא נגבה על דיבידנד בכלל.
זו נקודת המוצא. הבעיה היא שרוב בעלי החברות עוצרים כאן, משווים "30% מול 47%" ומסיקים מסקנות שגויות. כדי לקבל תשובה נכונה צריך להסתכל על העלות הכוללת של שקל שיוצא מהחברה — כולל מס חברות, ביטוח לאומי של המעסיק ושל העובד, ונקודות הזיכוי.
💰 כמה באמת עולה דיבידנד ב-2026
בואו נעקוב אחרי 100 ₪ רווח שהחברה מרוויחה ורוצה להעביר אליך כדיבידנד:
- החברה משלמת מס חברות: 100 × 23% = 23 ₪
- נשארים 77 ₪ לחלוקה
- אתה משלם מס דיבידנד: 77 × 30% = 23.10 ₪
- נשארים בכיס: 53.90 ₪
כלומר, המס הכולל על דיבידנד הוא 46.1%. זה המספר שצריך לזכור.
ואם ההכנסה השנתית שלך (מכל המקורות) עוברת את תקרת מס היסף — 721,560 ₪ — מתווספים 3% על הדיבידנד, ומאז 2025 גם עוד 2% על הכנסות הוניות מעל התקרה, כלומר דיבידנד יכול להגיע ל-35% ברמה האישית. במקרה כזה המס הכולל מטפס ל-כ-50%. לרוב בעלי העסקים הקטנים והבינוניים זה לא רלוונטי, אבל אם אתה שם — זה משנה את החישוב.
יתרון מובנה של הדיבידנד: אין ביטוח לאומי ואין דמי בריאות. לא של המעסיק ולא של העובד. זה חיסכון משמעותי — אבל כפי שתראה בהמשך, הוא בא עם מחיר.
📊 כמה עולה משכורת ב-2026 — המדרגות החדשות
כאן נכנס השינוי של השנה. ב-31 במרץ 2026 פורסם תיקון 288 לפקודת מס הכנסה במסגרת חוק ההתייעלות הכלכלית, והוא ריווח את מדרגות המס רטרואקטיבית מ-1 בינואר 2026. התוצאה למי שמושך משכורת מהחברה שלו:
| מדרגה | הכנסה חודשית (2026) | הכנסה שנתית | שיעור מס |
|---|---|---|---|
| 1 | עד 7,010 ₪ | עד 84,120 ₪ | 10% |
| 2 | 7,011–10,060 ₪ | 84,121–120,720 ₪ | 14% |
| 3 | 10,061–19,000 ₪ | 120,721–228,000 ₪ | 20% |
| 4 | 19,001–25,100 ₪ | 228,001–301,200 ₪ | 31% |
| 5 | 25,101–46,690 ₪ | 301,201–560,280 ₪ | 35% |
| 6 | 46,691–60,130 ₪ | 560,281–721,560 ₪ | 47% |
| מס יסף | מעל 60,130 ₪ | מעל 721,560 ₪ | 47% + 3% |
השינוי הגדול: מדרגת ה-20% נמתחה מ-16,150 ₪ ל-19,000 ₪ בחודש, ומדרגת ה-31% נמתחה מ-22,440 ₪ ל-25,100 ₪. על ההכנסה שבין 16,151 ל-19,000 ₪ אתה משלם היום 20% במקום 31% — הפרש של 11 נקודות אחוז. את הפירוט המלא של המדרגות תמצא במדריך מדרגות המס 2026.
אבל על משכורת לא משלמים רק מס הכנסה. יש גם ביטוח לאומי ודמי בריאות, משני הצדדים:
- חלק העובד: 3.5% על השכר עד 7,703 ₪ בחודש, ו-12% על החלק שמעל (עד תקרה של 51,910 ₪)
- חלק המעסיק: 3.55% על השכר עד 7,703 ₪, ו-7.6% על החלק שמעל
(בעל שליטה לא מבוטח בענף אבטלה, ולכן השיעורים שלו נמוכים במעט מהשיעורים המלאים — אבל לצורך ההשוואה ההבדל זניח.)
⚖️ החישוב שמכריע: כמה נשאר מכל 100 ₪ בכל מדרגה
זה הלב של המאמר. ניקח 100 ₪ שהחברה מוכנה להוציא, ונבדוק כמה מגיע לכיס שלך במשכורת לעומת דיבידנד. במשכורת, 100 ₪ עלות מעסיק הם בערך 93 ₪ ברוטו (אחרי ביטוח לאומי מעסיק של 7.6%), ומהברוטו יורדים מס הכנסה שולי וביטוח לאומי עובד של 12%:
| השכר השולי שלך נמצא במדרגה | נשאר מ-100 ₪ במשכורת | נשאר מ-100 ₪ בדיבידנד | מי מנצח |
|---|---|---|---|
| 20% (עד 19,000 ₪ לחודש) | כ-63 ₪ | 53.9 ₪ | משכורת, בפער גדול |
| 31% (19,001–25,100 ₪) | כ-53 ₪ | 53.9 ₪ | כמעט שוויון |
| 35% (25,101–46,690 ₪) | כ-49 ₪ | 53.9 ₪ | דיבידנד |
| 47% ומעלה | כ-38 ₪ | 53.9 ₪ (או פחות עם מס יסף) | דיבידנד, בפער גדול |
המסקנה המעשית ל-2026:
- עד 19,000 ₪ ברוטו לחודש — משכורת. כל שקל במדרגות 10%, 14% ו-20% זול משמעותית מדיבידנד, גם אחרי ביטוח לאומי. עד שנה שעברה הגבול הזה עמד על 16,150 ₪. זה השינוי החשוב ביותר של 2026 לבעלי שליטה.
- בין 19,000 ל-25,100 ₪ — אזור אפור, שמוכרע על ידי הפנסיה. מבחינת מזומן נטו זה כמעט תיקו. אבל משכורת בטווח הזה פותחת תקרות הפקדה לפנסיה ולקרן השתלמות, ומקנה כיסוי ביטוחי — ולכן ברוב המקרים אני ממליצה להישאר במשכורת גם כאן.
- מעל 25,100 ₪ — דיבידנד. כל שקל נוסף במשכורת עולה יותר מ-50%, לעומת 46.1% בדיבידנד.
🧮 דוגמה 1: חברה עם רווח של 300,000 ₪ בשנה
נניח שהחברה שלך הרוויחה 300,000 ₪ לפני כל תשלום לך, ואתה רוצה להוציא את הכל. אתה תושב ישראל, גבר, בלי ילדים קטנים — 2.25 נקודות זיכוי (2,904 ₪ לנקודה בשנה).
אפשרות א' — הכל בדיבידנד:
- מס חברות: 300,000 × 23% = 69,000 ₪
- דיבידנד: 231,000 ₪, מס 30% = 69,300 ₪
- נטו בכיס: 161,700 ₪
- מס כולל: 138,300 ₪ = 46.1%
אפשרות ב' — הכל במשכורת:
- שכר ברוטו: 282,000 ₪ בשנה (23,500 ₪ לחודש), ועוד כ-17,700 ₪ ביטוח לאומי מעסיק = עלות של כ-300,000 ₪
- מס הכנסה: 8,412 + 5,124 + 21,456 + 16,740 = 51,732 ₪, פחות נקודות זיכוי 6,534 ₪ = כ-45,200 ₪
- ביטוח לאומי ודמי בריאות (חלק עובד): כ-26,000 ₪
- נטו בכיס: כ-210,800 ₪
- נטל כולל: כ-89,200 ₪ = כ-30%
ההפרש: כ-49,000 ₪ בשנה לטובת המשכורת. ובנוסף, במסלול המשכורת יש לך פנסיה שנצברת, כיסוי לדמי לידה, נכות ופגיעה בעבודה, והחברה עוד לא ניצלה את הפקדות המעסיק לפנסיה ולקרן השתלמות שיגדילו את הפער עוד יותר.
🧮 דוגמה 2: חברה עם רווח של 800,000 ₪ בשנה
כאן המשכורת לבדה כבר לא הפתרון, כי היא תדחוף אותך למדרגות 35% ו-47%. הפתרון הוא שילוב.
אפשרות א' — הכל בדיבידנד:
- מס חברות: 184,000 ₪. דיבידנד: 616,000 ₪, מס 30% = 184,800 ₪
- נטו בכיס: 431,200 ₪
אפשרות ב' — משכורת עד סוף מדרגת ה-31% + דיבידנד על היתרה:
- שכר ברוטו: 301,200 ₪ (25,100 ₪ לחודש), ביטוח לאומי מעסיק כ-19,100 ₪
- מס הכנסה על השכר: 57,684 פחות 6,534 נקודות זיכוי = 51,150 ₪. ביטוח לאומי עובד: כ-28,300 ₪. נטו ממשכורת: כ-221,750 ₪
- רווח שנשאר בחברה: 800,000 − 301,200 − 19,100 = 479,700 ₪. מס חברות 23% = 110,300 ₪. דיבידנד 369,400 ₪, מס 30% = 110,800 ₪. נטו מדיבידנד: כ-258,600 ₪
- סה"כ נטו בכיס: כ-480,300 ₪
ההפרש: כ-49,000 ₪ בשנה לטובת השילוב — עוד לפני הפנסיה. ואם היית משאיר את המשכורת על 16,150 ₪ כמו בכללים של 2025, היית מפסיד חלק מהיתרון הזה.
🏦 הרכיב שכולם שוכחים: פנסיה וקרן השתלמות
הדיבידנד לא מאפשר הפקדות סוציאליות. המשכורת כן — וכאן טמון יתרון שמזיז את נקודת האיזון עוד יותר לטובת המשכורת, במיוחד באזור האפור של 19,000–25,100 ₪.
פנסיה — תגמולים. הפקדת המעסיק לתגמולים (עד 7.5% מהשכר, עד תקרת השכר הקבועה בפקודה) היא הוצאה מוכרת לחברה ולא נזקפת כהכנסה לך. כלומר, כסף שיצא מהחברה בלי מס חברות ובלי מס הכנסה, ומחכה לך בקופה עם דחיית מס עד הפרישה.
פנסיה — פיצויים. כאן יש מגבלה ספציפית לבעלי שליטה: לפי סעיף 32(9) לפקודה, הפקדת החברה לרכיב הפיצויים מוכרת כהוצאה רק עד 13,750 ₪ בשנה. זה הרבה פחות מ-8.33% על שכר של 25,000 ₪ (שהם כ-25,000 ₪ בשנה). את היתרה אפשר להפקיד, אבל היא לא תהיה הוצאה מוכרת לחברה.
קרן השתלמות. בעל שליטה יכול להפקיד כמו כל שכיר — 7.5% מעסיק ו-2.5% עובד, על שכר עד 15,712 ₪ בחודש — והרווחים בקרן פטורים ממס רווח הון. אבל החברה תוכל להכיר בהוצאה רק על 4.5% מהשכר, ולא על 7.5%. ההפרש (3%) לא נזקף לך כהכנסה, אבל גם לא מוכר לחברה. עדיין — קרן השתלמות היא אחד המכשירים היעילים ביותר שיש לבעל חברה, וכדאי למקסם אותה.
השורה התחתונה: אם המשכורת שלך מכסה את תקרות ההפקדה האלה, כל שקל שנכנס לפנסיה ולקרן השתלמות דרך המעסיק הוא שקל שחסך 23% מס חברות ולא שילם מס הכנסה בכניסה. זה מה שהופך את המשכורת באזור ה-19,000–25,100 ₪ לכדאית גם כשהמזומן נטו כמעט זהה.
⚠️ ארבע מלכודות שצריך להכיר
1. אין רווחים — אין דיבידנד. לפי סעיף 302 לחוק החברות, דיבידנד אפשר לחלק רק מתוך רווחים (מבחן הרווח) ורק אם החברה תוכל לעמוד בהתחייבויותיה (מבחן יכולת הפירעון). חברה בשנה ראשונה עם הפסד צבור לא יכולה לחלק דיבידנד, גם אם יש לה כסף בבנק. במקרה כזה המשכורת היא הדרך היחידה.
2. משיכה בלי סיווג = משיכת בעלים. אם אתה מושך כסף מהחברה בלי להגדיר אותו כמשכורת או כדיבידנד, הוא נרשם כחוב שלך לחברה. לפי סעיף 3(ט1) לפקודה, יתרת חובה שלא הוחזרה עד תום השנה שלאחר שנת המשיכה נחשבת להכנסה שלך — כדיבידנד או כמשכורת, לפי הגרוע מביניהם מבחינתך. הרחבתי על זה במדריך למשיכות בעלים לפי סעיף 3(ט1).
3. חוק הרווחים הכלואים דוחף לחלוקה. מ-2025, חברת מעטים שצוברת רווחים בלי לחלק אותם עלולה להתחייב בתוספת מס של 2% על "רווחים עודפים". זה לא הופך את הדיבידנד לזול יותר — אבל זה הופך את "נשאיר את הכסף בחברה ונחליט אחר כך" לאסטרטגיה יקרה יותר. הפרטים במדריך הרווחים הכלואים.
4. חברת ארנק. אם החברה שלך מספקת בעיקר את השירות האישי שלך ללקוח אחד, סעיף 62א לפקודה עלול לייחס את ההכנסה אליך ישירות, כאילו היית שכיר — ואז כל תכנון המשכורת-דיבידנד לא רלוונטי. כדאי לבדוק את זה במדריך חברות הארנק.
📅 מה לעשות עכשיו — הצ'ק-ליסט לסוף 2026
נשארו שלושה חודשים וחצי לשנת המס. אלה הפעולות שאני עוברת עליהן עם כל בעל חברה בתקופה הזו:
- בדוק מה המשכורת החודשית שלך היום. אם היא נקבעה לפי הכללים של 2025 (16,150 או 22,440 ₪), יש מקום לעדכן אותה כלפי מעלה לפי המדרגות החדשות — 19,000 או 25,100 ₪.
- שקול בונוס בדצמבר. משכורת אי אפשר "להצהיר" רטרואקטיבית על חודשים שעברו, אבל בונוס שנתי דרך התלוש הוא לגיטימי לחלוטין ומאפשר להשלים את הפער עד סוף מדרגת ה-20% או ה-31%.
- ודא שהפקדות הפנסיה וקרן ההשתלמות מקסימליות. תקרת 15,712 ₪ לקרן השתלמות ותקרת 13,750 ₪ לפיצויים — כדאי לוודא שהן מנוצלות במלואן לפני 31 בדצמבר.
- תכנן דיבידנד על היתרה. דיבידנד דורש החלטת דירקטוריון, בדיקת מבחני החלוקה, ניכוי 30% במקור ודיווח במסגרת דיווחי הניכויים של החברה. אם אתה רוצה שהוא ייכלל בשנת 2026 — צריך לסגור את זה לפני סוף השנה.
- סגור יתרות חובה. אם יש לך משיכות לא מסווגות מ-2025, סעיף 3(ט1) יחייב אותן כבר בסוף 2026. עדיף להחליט עכשיו אם הן משכורת או דיבידנד, ולא לתת לרשות המסים להחליט בשבילך.
שאלות נפוצות
עד איזה שכר חודשי משתלם למשוך משכורת מהחברה ב-2026?
עד 19,000 ₪ ברוטו לחודש המשכורת זולה משמעותית מדיבידנד, כי היא נמצאת במדרגות 10%–20% גם אחרי ביטוח לאומי. בין 19,000 ל-25,100 ₪ המזומן נטו כמעט זהה בשני המסלולים, אבל המשכורת מוסיפה פנסיה, קרן השתלמות וכיסוי ביטוחי, ולכן לרוב עדיף להישאר בה. מעל 25,100 ₪ — הדיבידנד זול יותר.
מה המס הכולל על דיבידנד לבעל שליטה ב-2026?
46.1%: קודם 23% מס חברות על הרווח, ואחר כך 30% מס דיבידנד על 77% שנשארו. אם ההכנסה השנתית שלך עוברת 721,560 ₪, מתווספים מס יסף של 3% ועוד 2% על הכנסות הוניות, והמס הכולל מתקרב ל-50%.
האם משלמים ביטוח לאומי על דיבידנד?
לא. דיבידנד שמחולק לבעל שליטה פטור מדמי ביטוח לאומי ומדמי בריאות. זה היתרון הגדול של המסלול, אבל המשמעות היא גם שהדיבידנד לא מקנה זכויות — לא דמי לידה, לא דמי פגיעה, לא קצבת נכות ולא צבירה לקצבת זקנה.
למה ריווח מדרגות המס משנה את החישוב לבעלי חברות?
כי הוא הזיז את גבול מדרגת ה-20% מ-16,150 ₪ ל-19,000 ₪ בחודש, ואת גבול מדרגת ה-31% מ-22,440 ₪ ל-25,100 ₪. על כ-2,850 ₪ נוספים בחודש אתה משלם היום 20% במקום 31%, ולכן כדאי להגדיל את המשכורת עד לגבול החדש לפני שעוברים לדיבידנד.
האם אפשר לחלק דיבידנד אם לחברה יש הפסדים משנים קודמות?
לא, כל עוד יש הפסד צבור במאזן. סעיף 302 לחוק החברות מאפשר חלוקה רק מתוך רווחים ורק אם החברה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה. חברה עם הפסד צבור צריכה קודם למחוק אותו ברווחים חדשים, ועד אז הדרך היחידה להוציא כסף היא משכורת.
מה קורה אם משכתי כסף מהחברה בלי להגדיר אותו כמשכורת או דיבידנד?
הסכום נרשם כיתרת חובה שלך לחברה. לפי סעיף 3(ט1) לפקודה, אם לא תחזיר אותו עד תום השנה שלאחר שנת המשיכה, הוא ייחשב להכנסה חייבת — כדיבידנד אם יש רווחים בחברה, ואם אין, כמשכורת או כהכנסה מעסק. עדיף לסווג את המשיכה מראש ולא להגיע לשם.
חשוב לדעת: המספרים במאמר מבוססים על מדרגות המס, נקודות הזיכוי ושיעורי הביטוח הלאומי לשנת 2026, ומיועדים להמחשה. החישוב המדויק תלוי במצב המשפחתי, בהכנסות נוספות, במבנה החברה ובשיקולים נוספים. לפני שינוי מדיניות המשיכה מהחברה, כדאי לעשות סימולציה מלאה עם רואה חשבון.
יוליה זורובסקי, רואת חשבון. zcpa.co.il
